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建筑材料行业:中高考、南方降雨及北方农忙将削弱水泥与玻璃需求,进入淡季价格承压;持续关注消费建材质优标的

发布时间:2017-06-04    研究机构:天风证券

本周行情回顾

本周上证综指报收3105.54点,本周下跌0.15%,沪深300报收3486.51点,本周上涨0.17%,上证50报收2475.46点,本周上涨0.17%。申万水泥制造下跌2.16%,玻璃制造指数下跌1.33%。申万一级建材行业指数下跌2.29%。本周涨幅前五个股分别为:凯盛科技(600552)(+3.04%),东方雨虹(+2.59%),北京利尔(+2.19%),中材科技(+2.10%),三星新材(+1.83%)。

本周水泥价格追踪:水泥市场价格震荡上行,环比涨幅0.2%

上涨:湖南、广西、宁夏,↑20-30元/吨;下跌:珠三角,↓20元/吨。【华东】保持平稳。南京和苏锡常需求环比下降;淮安和徐州下调后暂稳运行;苏南所有熟料产线停窑10天;江西企业将于近日商议淡季停产事宜。【华北】以稳为主。天津下游需求稍差,京津冀保持平稳,后期受中高考和农忙影响,市场将进入小淡季;石家庄、邢台和邯郸等南部地区水泥价格平稳,企业出货7-9成。【东北】保持平稳。沈阳趋稳运行,下游需求继续回复,企业出货能达4成;长春平稳运行;哈尔滨高位维稳,发货能在6成左右。【西北】出现上调。宁夏中卫和固原等地上调30元/吨,治理超载持续提高成本,重点工程支撑需求明显增加;银川后期或有跟涨可能;兰州和白银出货8成左右;平凉大企业外卖熟料较多;西安出货7成上下。【西南】平稳运行。成都天气持续晴好需求较稳;川北出现回落后主导企业采取以涨止跌策略,稳定价;贵阳出货7-8成,价格相对较低,不断向外输出;昆明出货8-9成。【中南】涨跌互现。珠三角遭遇暴雨,库存增加明显,为完成上半年销售目标降价拓量;南宁和崇左上调基本执行到位,雨水天气减少,需求继续恢复;长株潭大幅上调30元/吨,主因中材熟料产线限窑停产及价格相对周边偏低,重庆低价水泥减少入量;河南短期各大主导企业努力维稳。

本周玻璃价格追踪:淡季市场销售一般,企业稳价意愿较强

中国玻璃综合指数1082.11,环比上周上涨1.42点,同比去年同期上涨187.08点;本周末全国白玻均价1473元,环比上周上涨3元,同比去年上涨245元;周末浮法玻璃产能利用率为71.03%,环比上周上涨0.00%,同比去年上涨0.67。【区域】华南、西南及华中表现较为稳定,市场变化不大。华东在周边华中地区前期价格上调后,个别企业小幅上调价格,幅度较小。华北市场走势也较为平稳,沙河地区企业销售稍有放缓,库存整体尚无压力。西北价格小幅上调。东北市场价格较为平稳。【产能】前期点火的云南滇凯节能科技有限公司一线计划下周择日引板生产。华北及周边地区部分企业有加快冷修生产线复产速度的迹象,后期上述地区的产能恐将持续增长。

投资建议

建议关注消费建材品种,兔宝宝、伟星新材、三棵树、东方雨虹、北新建材、友邦吊顶;京津冀一体化、一带一路政策实质受益标的,龙洲股份、银龙股份、国统股份;新疆基建受益水泥股,天山股份、*ST青松;玻纤品种建议关注再升科技、中材科技。

风险提示:水泥限产执行不达预期;一带一路项目落实不达预期。

申请时请注明股票名称